定存 vs ETF：我把 100 萬分兩邊放了一年，結果差很多

「閒錢到底要放定存還是買 ETF？」這個問題我被問了不下一百次。與其一直講理論，不如直接用數字說話。我把 100 萬分成兩份，一份放銀行定存，一份買高股息 ETF（0056），一年後來看看結果差多少。先說結論：差距比你想像的大，但風險也比你想像的真實。

實驗設定

先講清楚我的設定條件，這樣才有比較基準：

• 定存：100 萬放某大型銀行一年期定存，年利率 1.5%
• ETF：100 萬全部買入 0056 元大高股息，殖利率以近一年 5.2% 計算
• 時間：一年（不含交易手續費和稅，後面會另外算）

一年後的結果

純看數字，差距是 37,000 元，ETF 的收益是定存的 3.5 倍。換算成每月，ETF 多領 3,083 元，差不多是每月多吃幾頓好的。這個差距如果拉長到 10 年、20 年，加上複利效果，會更驚人。

但 ETF 不是穩賺的

上面的比較只算了配息，沒算股價波動。這才是關鍵。定存 100% 保本保息，到期就是拿回本金加利息。但 ETF 的股價會漲也會跌。

舉個實際的例子：如果你在 2022 年初買入 0056，當年度股價從 35 元跌到 25 元左右，跌幅將近 30%。就算你領了 5% 的股利，扣掉股價損失還是虧的。要等到 2024 年股價回到 35 元以上，你才真正開始獲利。

所以 ETF 的風險在於：短期內你的本金可能縮水。如果你剛好在低點需要用錢，被迫賣出就是實現虧損。定存完全沒有這個問題。

考慮稅和費用後的真實比較

定存利息如果在 27 萬元的免稅額度內，基本上不用繳稅。ETF 股利可以選擇分離課稅 28% 或併入綜所稅（有 8.5% 可抵減稅額，上限 8 萬元）。如果你的所得稅率在 20% 以下，通常併入綜所稅比較划算。

簡單算一下：如果稅率 12%，52,000 元股利要繳 52,000 x 12% - 52,000 x 8.5% = 1,820 元的稅（併入綜所稅較優）。加上二代健保約 1,097 元。稅後實領約 49,083 元，還是比定存的 15,000 元多很多。

拉長時間看更有感

一年的差距是 3.7 萬，那如果拉長到 10 年和 20 年呢？假設定存利率維持 1.5%、ETF 年化報酬 8%（含配息和股價成長）：

10 年差 100 萬，20 年差 330 萬。這就是複利的力量，也是定存最大的機會成本。但我要再強調一次：ETF 的這個報酬是「假設」年化 8%，實際上有些年份可能是 -15%，有些年份可能是 +25%，長期平均才有 8% 左右。

所以到底該選哪個？

看完數字之後，我的結論不是「全部買 ETF」，而是看你的情況來決定：

• 選定存：這筆錢 1-2 年內會用到、你完全無法承受任何虧損、這是你的緊急預備金
• 選 ETF：這筆錢 5 年內不會用到、你能承受短期 20-30% 的帳面虧損、你有穩定的收入來源不靠這筆錢生活
• 兩個都放：保留 3-6 個月生活費在定存當緊急預備金，其餘用定期定額的方式投入 ETF

大部分人最適合的答案是第三個：兩個都放。不是二選一的問題，是比例分配的問題。我自己大概是 70% 在 ETF、30% 在定存和活存。這個比例讓我兼顧成長和安全感，你可以根據自己的狀況調整。

常見問題

定存利率現在多少？

2026 年台灣各大銀行一年期定存利率約 1.5-1.8%，數位帳戶高利活存可能到 2-3%，但通常有金額上限。跟 ETF 殖利率 5-7% 相比差距不小。

ETF 會不會賠錢？

會。ETF 股價會波動，短期可能下跌 10-20%。但以高股息 ETF 長期持有（5 年以上）來看，虧損機率很低，配息可部分抵消股價下跌。

100 萬放定存跟放 ETF 一年差多少？

定存利率 1.5% 一年利息 15,000 元，0056 殖利率 5.2% 一年股利約 52,000 元，純看配息差 37,000 元。但 ETF 有股價波動風險。

該全部放 ETF 還是留一些定存？

建議保留 3-6 個月生活費在定存作為緊急預備金，其餘閒置資金再考慮投入 ETF。比例根據年齡和風險承受度調整。

資料來源與免責

定存利率參考各大銀行官網公開資訊，ETF 殖利率及報酬率為歷史數據參考，來源為台灣證券交易所（TWSE）及各投信官網。過去績效不代表未來報酬，本文不構成投資建議，投資有風險，請自行評估。

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