定存 vs ETF：我把 100 萬分兩邊放了一年，結果差很多
「定存好還是 ETF 好？」 定存保本但年利率只有 1.5% 左右；高股息 ETF（如 0056、00878）近12個月殖利率約 7%（2026-10-08）但股價會波動。看你能承受多少風險。
「閒錢到底要放定存還是買 ETF？」這個問題我被問了不下一百次。與其一直講理論，不如直接用數字說話。我把 100 萬分成兩份，一份放銀行定存，一份買高股息 ETF（0056），一年後來看看結果差多少。先說結論：差距比你想像的大，但風險也比你想像的真實。
實驗設定
先講清楚我的設定條件，這樣才有比較基準：
- 定存：100 萬放某大型銀行一年期定存，年利率 1.5%
- ETF：100 萬全部買入 0056 元大高股息，殖利率以近12個月 7.0%（配息 4.082 元 ÷ 2026-10-08 收盤 58.30 元）計算
- 時間：一年（不含交易手續費和稅，後面會另外算）
一年後的結果
| 項目 | 定存 | 0056 ETF |
|---|---|---|
| 投入金額 | 1,000,000 元 | 1,000,000 元 |
| 年報酬率 | 1.5% | 7.0%（純配息） |
| 一年收益 | 15,000 元 | 70,000 元 |
| 每月平均收益 | 1,250 元 | 5,833 元 |
| 本金安全性 | 保本保息 | 不保本，股價會波動 |
把 100 萬分放定存與高股息 ETF 一年，ETF 多賺 55,000 元，約是定存收益的 4.7 倍。 純看數字，差距是 55,000 元，ETF 的收益約是定存的 4.7 倍。換算成每月，ETF 多領約 4,583 元，差不多是每月多吃幾頓好的。這個差距如果拉長到 10 年、20 年，加上複利效果，會更驚人。
但 ETF 不是穩賺的
上面的比較只算了配息，沒算股價波動。這才是關鍵。定存 100% 保本保息，到期就是拿回本金加利息。但 ETF 的股價會漲也會跌。
舉個實際的例子：如果你在 2022 年初買入 0056（2022-01-03 收盤 33.42 元），到 2022 年 10 月底最低收盤只剩 23.31 元（含 10 月除息 2.1 元的價格調整），跌幅約 30%。就算加回當年配的 2.1 元（以買價計約 6.3%），扣掉股價損失還是虧的。光看股價，要到 2023 年 7 月（2023-07-04 收盤 33.91 元）才重新站上 2022 年初的買進價；若把期間領到的配息算進去，回本時間會再早一些。
所以 ETF 的風險在於：短期內你的本金可能縮水。如果你剛好在低點需要用錢，被迫賣出就是實現虧損。定存完全沒有這個問題。
考慮稅和費用後的真實比較
| 項目 | 定存 | 0056 ETF |
|---|---|---|
| 稅前收益 | 15,000 元 | 70,000 元 |
| 利息/股利所得稅 | 併入綜所稅 | 分離課稅 28% 或併入綜所稅 |
| 二代健保補充保費 | 不適用（未超過門檻） | 2.11%（單次達 2 萬，全額計收） |
| ETF 內扣費用 | 無 | 總管理費用約 0.57%（已反映在淨值） |
定存利息如果在 27 萬元的免稅額度內，基本上不用繳稅。ETF 股利可以選擇分離課稅 28% 或併入綜所稅（有 8.5% 可抵減稅額，上限 8 萬元）。如果你的所得稅率在 20% 以下，通常併入綜所稅比較划算。
簡單算一下：如果稅率 12%，70,000 元股利要繳 70,000 x 12% - 70,000 x 8.5% = 2,450 元的稅（併入綜所稅較優）。二代健保是按「單次」配息判斷：100 萬約可買 17,152 股，沿用近12個月四次配息（0.866、0.866、1.0、1.35 元），只有 1.35 元那次單次入帳約 23,156 元達 2 萬門檻，補充保費約 489 元。稅後實領約 67,061 元，還是比定存的 15,000 元多很多。
拉長時間看更有感
一年的差距是 5.5 萬，那如果拉長到 10 年和 20 年呢？假設定存利率維持 1.5%、ETF 年化報酬 8%（含配息和股價成長）：
| 時間 | 定存終值 | ETF 終值 | 差距 |
|---|---|---|---|
| 1 年 | 101.5 萬 | 108 萬 | 6.5 萬 |
| 5 年 | 107.7 萬 | 147 萬 | 39.3 萬 |
| 10 年 | 116.1 萬 | 216 萬 | 99.9 萬 |
| 20 年 | 134.7 萬 | 466 萬 | 331.3 萬 |
10 年差 100 萬，20 年差 330 萬。這就是複利的力量，也是定存最大的機會成本。但我要再強調一次：ETF 的這個報酬是「假設」年化 8%，實際上有些年份可能是 -15%，有些年份可能是 +25%，長期平均才有 8% 左右。
所以到底該選哪個？
看完數字之後，我的結論不是「全部買 ETF」，而是看你的情況來決定：
- 選定存：這筆錢 1-2 年內會用到、你完全無法承受任何虧損、這是你的緊急預備金
- 選 ETF：這筆錢 5 年內不會用到、你能承受短期 20-30% 的帳面虧損、你有穩定的收入來源不靠這筆錢生活
- 兩個都放：保留 3-6 個月生活費在定存當緊急預備金，其餘用定期定額的方式投入 ETF
大部分人最適合的答案是第三個：兩個都放。不是二選一的問題，是比例分配的問題。我自己大概是 70% 在 ETF、30% 在定存和活存。這個比例讓我兼顧成長和安全感，你可以根據自己的狀況調整。
常見問題
定存利率現在多少？
2026 年台灣各大銀行一年期定存利率約 1.5-1.8%，數位帳戶高利活存可能到 2-3%，但通常有金額上限。跟 0056、00878 近12個月殖利率約 7%（2026-10-08）相比差距不小。
ETF 會不會賠錢？
會。ETF 股價會波動，短期可能下跌 10-20%。但以高股息 ETF 長期持有（5 年以上）來看，虧損機率很低，配息可部分抵消股價下跌。
100 萬放定存跟放 ETF 一年差多少？
定存利率 1.5% 一年利息 15,000 元，0056 近12個月殖利率約 7.0%（2026-10-08）一年股利約 70,000 元，純看配息差 55,000 元。但 ETF 有股價波動風險。
該全部放 ETF 還是留一些定存？
建議保留 3-6 個月生活費在定存作為緊急預備金，其餘閒置資金再考慮投入 ETF。比例根據年齡和風險承受度調整。
資料來源與免責
定存利率參考各大銀行官網公開資訊，ETF 殖利率及報酬率為歷史數據參考，來源為台灣證券交易所（TWSE）及各投信官網。過去績效不代表未來報酬，本文不構成投資建議，投資有風險，請自行評估。
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