存股 vs 定存哪個好？報酬率、風險、稅務完整比較
2026年台灣銀行定存利率約1.5%，台股高股息ETF殖利率約5-7%。光看這個數字，存股的報酬率遠高於定存——但定存有一個存股沒有的優勢：本金絕對不會虧。這篇文章從四個面向幫你做完整比較，讓你清楚知道哪種適合自己。
報酬率比較
先把數字擺出來：
| 項目 | 銀行定存 | 0056 高股息ETF | 00919 高息ETF |
|---|---|---|---|
| 2026年參考年報酬率 | 約 1.5% | 約 5.5% | 約 7.2% |
| 100萬放1年可領 | 1.5 萬 | 5.5 萬 | 7.2 萬 |
| 本金保障 | 100% 保本 | 不保本 | 不保本 |
| 報酬率確定性 | 確定（固定利率） | 不確定（每年不同） | 不確定（每年不同） |
差距非常明顯：同樣100萬，定存1年領1.5萬，0056可以領5.5萬，整整多了近4萬。但這個數字只說了一半——定存的利率是確定的，而存股的殖利率每年都不一樣，好的時候多、差的時候少。
重點：如果你的100萬是「多餘的、5年內不需要動用的閒置資金」，存股的報酬率優勢值得承擔短期波動。如果是3個月後要用的錢，就算定存利率再低也應該放定存。
想試算複利效果，可以參考 複利計算器，輸入金額和年報酬率，直接看10年、20年後的差距。
風險比較
定存和存股在風險上有根本性的不同：
- 定存：台灣銀行存款受存保條例保障，每家銀行最高保障300萬本金加利息。在受保障範圍內，定存風險幾乎為零，本金和利息都是確定的。
- 存股（個股）：公司可能因為經營不善而減少配息，甚至股價大跌造成本金虧損。個股風險集中，是最需要謹慎的部分。
- 存股（高股息ETF）：ETF分散持有數十檔個股，單一公司的問題不會讓你賠光，但市場整體下跌時ETF也會跟著下跌。ETF的本金仍然有波動風險，只是比個股分散。
常見的說法是「選高股息ETF當存股，比個股安全」，這是對的——但安全不等於無風險。2022年台股大跌時，高股息ETF也都跌了10-20%，持有期間帳面虧損是真實存在的。
稅務比較
稅務往往是很多人忽略的比較面向，但對高資產族群來說影響不小：
- 定存利息：屬於利息所得，全年利息若未超過27萬元（儲蓄投資特別扣除額），在申報綜所稅時等於完全不用繳稅。超過27萬的部分才需要合併計入所得。一般人定存利息很難超過這個門檻。
- 股利所得：有兩種計稅方式可以選，取一種較划算的：一是合併計稅（股利併入綜所稅，但可抵扣股利金額的8.5%，上限8萬元）；二是分離課稅（固定稅率28%）。全年股利在94萬以下，通常合併計稅比較划算；超過94萬則要試算哪個划算。
- 二代健保補充保費：單次領到的股利超過2萬元，需扣繳2.11%補充保費。定存利息則不適用。詳細說明可參考 二代健保股利門檻說明。
稅務小結：對於多數一般投資人而言，股利稅負的影響有限，不應該成為不投資股市的理由。但若年度股利超過94萬，建議請教會計師試算哪種計稅方式較划算。
流動性比較
「想用錢的時候能不能快速變現」，是定存和存股最現實的差異：
- 定存：解約需要去銀行辦理，而且提前解約通常會損失部分利息（按照已存天數打折計算），不方便但損失可控。
- 存股：台股交易日可以隨時賣出，T+2日資金入帳，流動性其實很高。但問題是：如果剛好賣在低點，你可能賣出的價格比買入還低，不只沒賺到利息，本金還縮水了。
從帳面上看，存股的流動性其實比定存更好；但在「確定性」上，定存解約損失上限是可預期的，存股的損失上限則沒有保證。
混合策略建議
其實定存和存股不是非此即彼的選擇，最理想的做法是兩者搭配：
- 緊急備用金（3-6個月生活費）：放銀行定存或活存。這筆錢的功能是應急，不能賭在股市上，哪怕利率只有1%也要保住本金和流動性。
- 閒置資金（3-5年不需動用）：適合定期定額存股，以高股息ETF為主力，享受遠高於定存的報酬率，接受短期波動。
- 中期資金（1-3年後有特定用途）：可以考慮短期定存，或部分放入低風險的貨幣型基金，而非全押股市。
這個架構讓你不會因為突發狀況被迫在低點賣股，也不會讓大量閒置資金只領1.5%定存利率。想了解存股策略，可以參考 存股策略完整指南，或用 殖利率計算教學 先搞懂基本概念。
延伸閱讀
資料來源：中央銀行、台灣銀行牌告利率、財政部綜合所得稅稅率表、健保署補充保費相關規定、台灣證券交易所ETF資料庫。定存利率以2026年主要行庫一年期定存利率為基準。
本文僅供參考，不構成任何投資或稅務建議。稅法可能隨時修訂，投資有風險，請依自身狀況判斷並諮詢專業人士。